다시 불붙은 원자력 테마, 왜 지금일까?
최근 몇 년간 ‘탈원전’ 기조에서 ‘에너지 안보’ 중심으로 흐름이 바뀌면서, 원자력 산업이 다시 조명을 받고 있습니다. 특히 2025년 들어서는 탄소중립과 전력 수요 급증이 맞물리면서 원자력의 역할이 커졌습니다.
제 주변에서도 “이젠 친환경만큼 중요한 게 안정적인 전력 공급 아니냐”는 이야기를 자주 듣습니다. 실제로 정부는 2030년까지 원전 발전 비중을 32% 이상으로 끌어올리는 계획을 내놓았고, 이에 따라 원전 기자재·설계·정비 기업들이 연이어 수혜주로 거론되고 있습니다.
제가 주식 커뮤니티를 보며 느낀 건, 단순히 테마주로 묶인 종목보다 실제 수주와 기술력이 있는 기업에 관심이 쏠리고 있다는 점이었어요.
오늘은 그중에서도 시장에서 가장 주목받는 원자력 관련주와 사업 흐름을 구체적으로 살펴봅니다.
핵심 원자력 관련주 TOP 5, 지금 눈여겨볼 기업
아래 표는 2025년 기준으로 투자자들이 주목하는 대표적인 원자력 관련주입니다. 수주 비중, 사업 영역, 향후 성장성 기준으로 구분했습니다.
| 기업명 | 주요 사업 | 특징 및 전망 |
|---|---|---|
| 두산에너빌리티 | 원자로·증기발생기 제작, SMR 참여 | 美 뉴스케일 파워와 협력해 소형모듈원자로(SMR) 사업 추진 중. 향후 글로벌 시장 진출 확대 기대 |
| 한전기술 | 원전 설계 및 제어계통 | 국내 원전 설계 기술 보유. 해외 수주 증가세와 함께 신규 프로젝트 발주 가능성 부각 |
| 우리기술 | 제어·감시 시스템 | 국내 원전 자동화 시스템 분야 선도. 한수원 프로젝트 납품 이력 다수 |
| 우진 | 계측기기 제조 | 원전용 온도·압력 센서 분야 독점적 지위. 원전 매출 비중 50% 이상 |
| 한전KPS | 설비 정비 및 유지보수 | 원전뿐 아니라 수력·화력 설비 정비까지 담당. 안정적 수익 구조가 강점 |
특히 두산에너빌리티는 2024년 말 기준 매출 26조 원을 돌파했고, 원전 기자재 부문에서만 전년 대비 35% 성장했습니다. 반면 한전기술은 원전 비중이 48%로, 신규 원전 수주가 매출 성장을 주도하고 있습니다.
이처럼 단순한 ‘테마주’가 아니라 실적 기반의 구조적 성장주로 전환되는 분위기가 감지됩니다.
소형모듈원자로(SMR), 차세대 원전 시장의 핵심 키워드
요즘 증권가에서 가장 많이 언급되는 단어 중 하나가 바로 ‘SMR’입니다. 기존 대형 원전 대비 건설 기간이 짧고, 안전성이 높아 미국·캐나다·폴란드 등이 빠르게 투자 중이죠.
두산에너빌리티를 비롯해 현대건설, GS에너지 등도 SMR 컨소시엄에 합류하며 경쟁력을 강화하고 있습니다.
- 두산에너빌리티 – SMR 주요 부품(압력용기, 증기발생기 등) 공급 예정
- 현대건설 – 차세대 원전 EPC(설계·조달·시공) 역량 확보
- 한전기술 – SMR 전용 설계 플랫폼 개발 참여
제가 흥미롭게 본 부분은 SMR이 단순 전력 생산을 넘어 수소 생산, 지역난방 등으로 확장될 수 있다는 점이에요. 정부도 2026년까지 1조 원 규모의 SMR 연구개발 예산을 투입할 예정이라고 밝힌 만큼, 이 시장의 성장성은 단기간에 끝나지 않을 가능성이 높습니다.
원전 해체·방사능 처리 시장, 놓치기 쉬운 후속 수혜주
원자력 산업의 또 다른 축은 ‘해체·폐기물 관리’입니다. 원전이 늘어날수록, 수명이 다한 원전의 해체 시장 규모도 커지기 때문이죠.
2025년 기준 국내 원전 해체 시장 규모는 약 3조 원, 글로벌 시장은 2027년 120조 원 이상으로 전망됩니다.
국내에서는 오르비텍과 금화피에스시가 대표적인 관련 기업입니다. 오르비텍은 방사선 관리 및 비파괴검사 전문기업으로, 해체 프로젝트 참여 이력이 있습니다. 금화피에스시는 한수원과의 정비 계약을 통해 안정적 수익을 내고 있죠.
투자 시 유의할 점: 테마에만 의존하지 말기
원자력 관련주는 정책·이슈에 민감하게 반응합니다. 정부의 정책 방향, 국제 협약, 안전 규제 등에 따라 주가가 크게 출렁이기도 하죠.
제가 개인적으로 2022년 원전 테마주 상승장에 참여했을 때, 정책 발표 하루 만에 15% 이상 급락했던 기억이 있습니다.
그만큼 테마주 특유의 변동성을 감안하고, 실제 수주·실적 발표를 확인하는 게 중요합니다.
- 실제 원전 수주 여부 및 금액 확인 (예: 공시, IR자료 참고)
- 원전 매출 비중이 높은 기업 중심으로 접근
- 단기 급등 종목보다는 중장기 성장 전략을 가진 기업 선택
결론: ‘정책’보다 ‘실적’이 답이다
결국 원자력 관련주는 ‘이슈주’에서 ‘성장 산업주’로 넘어가고 있습니다.
2025년 현재, 정부는 10기의 신규 원전 건설을 추진 중이며, SMR 및 원전 수출 확대를 공식 정책으로 발표했습니다.
이 흐름 속에서 두산에너빌리티, 한전기술, 우리기술 등은 꾸준한 기술 투자로 경쟁력을 쌓아가고 있죠.
개인적으로는 “단기 급등주를 노리기보다 구조적 성장 기업을 장기적으로 보는 게 현명하다”는 점을 강조하고 싶습니다.
정책은 방향을 제시하지만, 결국 주가는 기업의 실적이 결정합니다.
자주 묻는 질문 (FAQ)
Q1. 원자력 관련주 중 대장주는 어디인가요?
보통 두산에너빌리티와 한전기술이 원전 대장주로 꼽힙니다.
두산은 주기기 제작, 한전기술은 설계·제어계통을 담당하며 원전 산업 핵심 밸류체인에 속합니다.
Q2. SMR 관련주로는 어떤 종목이 있나요?
두산에너빌리티, 한전기술, 현대건설, 우리기술 등이 대표적입니다.
특히 두산은 뉴스케일 파워와 협력해 미국 SMR 프로젝트에 참여 중입니다.
Q3. 원전 해체 테마주는 어떤 기업이 있나요?
오르비텍, 금화피에스시, 우진 등이 주요 기업입니다.
방사선 검사, 정비, 해체용 로봇 등 특화 기술을 보유하고 있습니다.
