은테크, 왜 요즘 다시 뜨고 있을까?
요즘 뉴스나 커뮤니티를 보면 “은값이 금보다 더 올랐다”는 말이 심심찮게 들리죠. 2025년 들어 국제 은 가격은 온스당 53달러를 넘어서며 1980년 ‘은 파동’ 이후 최고치를 찍었습니다.
한 해 동안 70% 이상 오르며 금보다도 높은 상승률을 기록했죠. 물가 상승과 경기 불안이 이어지자 투자자들이 안전자산으로 몰렸고, 그중에서도 ‘저평가된 금속’으로 불리던 은이 주목받게 된 겁니다.
하지만 은테크는 생각보다 단순하지 않습니다. “금보다 싸니까 괜찮겠지”라는 접근은 오히려 위험할 수 있어요.
안전자산이라 착각 금지: 은값은 금보다 2배 출렁인다
은은 ‘작은 금’이라 불릴 정도로 비슷한 움직임을 보이지만, 그 변동 폭은 훨씬 큽니다.
실제로 은 가격은 금보다 평균 1.5~2배 더 출렁인다는 통계가 있어요.
그 이유는 수요 구조가 다르기 때문이죠. 금은 주로 투자나 보석 수요가 많지만, 은은 산업용 수요가 전체의 60% 이상을 차지합니다. 전기·태양광·반도체·의료 등 산업 분야의 경기 흐름에 따라 가격이 크게 오르락내리락합니다.
제가 실제로 2020년에 은 ETF를 매수했을 때 경험한 적이 있어요.
당시엔 반도체 경기 호황으로 은 가격이 급등했지만, 몇 달 뒤 공급 과잉 이슈가 터지면서 순식간에 20% 가까이 떨어졌습니다.
그때 느꼈죠. “은은 안전자산이 아니라, 반(半)산업재 성격이 강하구나”라는 걸요.
따라서 은테크를 할 때는 단순히 ‘금과 비슷한 자산’으로 보기보다, 경기 순환에 따라 변동성이 큰 상품으로 이해하고 접근해야 합니다.
장기 분할 매수, 또는 자산의 일부 비중만 투자하는 것이 안전합니다.
국내·해외 은 ETF 비교: 어디에 투자할까?
실물 은을 보관하거나 거래하는 건 번거롭기 때문에, 많은 투자자들이 은 ETF(상장지수펀드)를 선택합니다.
ETF는 소액으로도 은값에 연동된 수익을 얻을 수 있고, 매매도 간편하죠.
다만 국내 ETF와 해외 ETF는 수수료와 세금, 환헤지 여부가 다르니 꼼꼼히 비교해야 합니다.
| 구분 | 대표 ETF | 운용사 | 특징 |
|---|---|---|---|
| 국내 ETF | KODEX 은선물(H) | 삼성자산운용 | 환헤지 상품, 원화 기준 거래 가능 |
| 해외 ETF | iShares Silver Trust (SLV) | 블랙록(BlackRock) | 세계 최대 규모, 달러 기준 거래 |
국내 ETF는 원화로 투자하고 세금 계산이 단순해 초보자에게 적합합니다.
반면 SLV 같은 해외 ETF는 글로벌 은값 추세를 더 정확히 반영하고, 달러 자산 분산 효과를 기대할 수 있어요.
저는 개인적으로 ISA 계좌로 KODEX 은선물을, 증권사 해외주식 계좌로 SLV를 함께 분산 투자하고 있습니다.
절세 계좌로 수익률 끌어올리기
은테크 수익을 지키는 또 하나의 핵심은 ‘세금 절약’입니다.
2025년 현재 개인이 활용할 수 있는 대표적인 절세계좌는 ISA(개인종합자산관리계좌), IRP(개인형퇴직연금), 연금저축계좌입니다.
- ISA: 200~400만 원 한도 내에서 배당소득세 15.4% 면제, 초과분은 9.9% 분리과세
- IRP·연금저축: 과세이연 효과로 연금 수령 시 낮은 세율 적용
예를 들어 ISA 계좌로 은 ETF에 투자하면, 수익이 300만 원 났을 때 세금이 ‘0원’이에요.
일반 계좌였다면 15.4%를 세금으로 냈을 금액을 고스란히 절약할 수 있죠.
연금계좌를 활용하면 매매차익에 세금을 미뤄두는 효과가 있어 복리 성장의 힘을 극대화할 수 있습니다.
해외 ETF 투자 시 세금도 꼭 계산해야
해외 ETF를 매수할 땐 세금 구조가 조금 다릅니다.
일반적으로 이자나 배당 등 금융소득이 연 2,000만 원을 넘는다면 ‘금융소득종합과세’ 대상이 되지만,
해외 ETF는 별도 과세 구조로 적용됩니다. 즉, 다른 금융소득과 합산하지 않아 절세 효과를 얻을 수 있죠.
하지만 매매차익이 연간 250만 원을 초과하면 초과분에 대해 22%의 양도소득세를 내야 합니다.
예를 들어 SLV에서 500만 원 이익이 났다면 250만 원 초과분에 해당하는 250만 원의 22%, 즉 약 55만 원을 세금으로 내야 하는 구조입니다.
이런 세금 계산이 번거롭다면, 국내 ETF를 중심으로 운영하고 해외 ETF는 장기 분산 투자용으로 소액만 유지하는 것도 좋은 전략입니다.
은 투자 비중은 5~10%가 적당
은테크는 어디까지나 ‘보조 투자’ 성격으로 접근하는 게 좋습니다.
금이나 주식, 채권 등과 함께 포트폴리오의 5~10% 수준으로 배분하는 것이 안정적이에요.
예를 들어 총 자산이 1,000만 원이라면 50만~100만 원 정도만 은에 투자하는 식이죠.
그 이유는 명확합니다.
은은 상승장에서 금보다 훨씬 빠르게 오르지만, 하락장에서는 그만큼 빠르게 떨어집니다.
이른바 ‘양날의 검’인 셈이죠.
실제 2022년 금 가격이 5% 떨어졌을 때, 은은 12% 가까이 하락했습니다.
그래서 한쪽으로 몰빵하기보다 다양한 자산을 함께 담아 리스크를 분산시키는 게 중요합니다.
결론: 은테크, ‘작지만 강한 분산 투자 카드’로 접근하자
은테크는 단기 수익보다는 장기 분산 투자 관점에서 접근할 때 훨씬 안정적입니다.
가격 변동성이 크기 때문에 시세를 예측하려 하기보다, 일정 금액을 꾸준히 분할 매수하는 방식이 현명합니다.
절세계좌를 적극 활용해 세금을 아끼고, 국내외 ETF를 나눠 담는다면 수익률과 안정성을 모두 챙길 수 있습니다.
제가 느낀 은테크의 매력은 ‘은근하지만 확실한 존재감’이에요.
크게 오를 때는 강하게 오르고, 장기적으로는 인플레이션 방어에 도움이 되죠.
다만, 전 재산을 걸 자산은 아니란 점을 꼭 기억해야 합니다.
자주 묻는 질문(FAQ)
Q1. 은 실물과 은 ETF 중 어느 게 더 좋을까요?
실물 은은 세금이 없고 보유의 재미가 있지만, 보관이 어렵고 환금성이 떨어집니다. ETF는 언제든 사고팔 수 있고 관리가 편하다는 장점이 있습니다.
일반 투자자라면 ETF가 훨씬 효율적입니다.
Q2. 은 ETF를 ISA 계좌로 사면 세금이 면제되나요?
네, 연간 200~400만 원까지의 수익은 비과세 혜택을 받을 수 있습니다.
단, 한도를 초과하면 9.9%의 분리과세가 적용됩니다.
Q3. 은값 전망은 어떤가요?
전문가들은 2026년까지 은 가격이 온스당 80~100달러까지 오를 가능성을 보고 있습니다.
태양광 산업 확대와 경기 회복이 이어진다면 상승 여력은 충분하다고 평가됩니다.
