중국의 수출 통제 이후, 다시 떠오른 희토류 테마
요즘 주식 시장에서 가장 뜨거운 키워드 중 하나가 ‘희토류 관련주’입니다. 중국이 2025년 10월 희토류 수출을 다시 통제하겠다는 발표를 하면서, 세계 공급망이 크게 흔들렸죠. 그 영향으로 희토류를 다루거나 대체할 수 있는 기업들이 급등세를 보이고 있습니다.
사실 희토류는 이름 그대로 ‘희귀한 금속’입니다. 전기차 모터, 스마트폰, 풍력 터빈, 반도체, 심지어 국방 무기까지 모두 사용되는 필수 소재예요.
한마디로 ‘첨단산업의 쌀’이라고 불릴 정도로 핵심 자원입니다.
저 역시 주식 투자 초반에 희토류라는 단어를 처음 접했을 때는 막연히 광산 회사만 떠올렸습니다.
하지만 실제로는 채굴, 정제, 자석 제조, 소재 응용까지 연결된 복잡한 밸류체인이 존재합니다. 이번 글에서는 그 전 과정을 이해하고, 국내외 주요 종목과 투자 전략을 정리했습니다.
| 분류(밸류체인) | 종목명 | 코드/티커 | 핵심 노출 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 국내 · 자석/응용 | 노바텍 | 285490 | 희토류 영구자석(NdFeB) 제조 | 전기차·풍력·로봇 수요 연계 |
| 국내 · 소재/유통 | 유니온 | 000910 | 희토류·비철금속 유통/가공 | 테마 민감도 높음 |
| 유니온머티리얼 | 047400 | 세라믹·분말 금속·모터 소재 | 모회사와 동반 거론 | |
| 동국알앤에스 | 075970 | 내화물·특수금속 | 소재 수요 확대 시 수혜 | |
| 티플랙스 | 081150 | 초내열 합금 가공 | 항공·방산·EV 부품 | |
| 포스코엠텍 | – | 금속소재·포장 | 공급망 이슈 시 테마 편입 | |
| EG | – | 소재/화학 | 순환 테마 언급 | |
| 한국내화 | – | 내화물 | 소재 사이클 연동 | |
| 상보 | – | 첨단소재 | 이슈 때 단기 반응 | |
| 텔레필드 | – | 통신장비 | 순환 테마 편입 사례 | |
| 대유에이피 | – | 자동차부품 | EV·자석 수요 연계 이슈 | |
| KC코트렐 | – | 환경설비/소재 | 산업소재 모멘텀 연동 | |
| 대원화성 | – | 화학소재 | 순환 테마 언급 | |
| 국내 · 전략금속 | 고려아연 | 010130 | 인듐·비스무트·텔루륨·안티모니 등 희귀금속 | 희토류와 구분되나 전략자원 체인 보완 |
| 해외 · 광산/정제 | MP Materials | NYSE: MP | 마운틴패스 광산, NdPr 분리·정제 | 미국 내 자석 공장 추진 |
| Lynas Rare Earths | ASX: LYC | 호주 광산 + 말레이시아 정제 | 비중국권 선도 업체 | |
| Energy Fuels | NYSE: UUUU | White Mesa에서 NdPr 상업 생산 | 전략자원 다변화 수혜 | |
| 해외 · 프로젝트/개발 | NioCorp | – | Nb-Sc-REE 프로젝트 | 오프테이크/자금조달 체크 |
| Ucore | – | 분리/정제 기술 개발 | 북미 공급망 후보 | |
| Aclara | – | 남미 이온흡착형 REE | 환경·허가 이슈 관찰 | |
| Mkango | – | 아프리카 REE 프로젝트 | 개발 단계 | |
| Arafura | – | 호주 Nolans 프로젝트 | 자본/공사 진척도 관건 | |
| ETF | VanEck Rare Earth & Strategic Metals ETF (REMX) | NYSE Arca: REMX | 희토류·전략금속 지수 분산 | MP·Lynas 등 다수 편입 |
| 국내 상장 글로벌 전략자원 테마 ETF | – | 글로벌 희토류·전략자원 분산 | 운용사/지수 구성 사전 확인 |
국내 희토류 관련주 TOP 종목 분석
① 노바텍 – 국내 희토류 자석의 중심
국내에서 ‘희토류 영구자석’을 가장 전문적으로 만드는 회사가 노바텍입니다. 전기차, 풍력, 로봇 등에 들어가는 네오디뮴(NdFeB) 자석을 설계하고 생산하죠. 단순한 테마주가 아니라 실제로 희토류 수요가 매출로 이어지는 몇 안 되는 기업입니다.
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 종목코드 | 285490 (코스닥) |
| 주요제품 | 희토류 영구자석 (NdFeB) |
| 주요수요처 | 전기차, 풍력, 로봇, 가전 |
| 특징 | 국내 유일 희토류 자석 전문 제조사 |
개인적으로 2023년 하반기부터 노바텍을 관찰해왔는데, 매출 구조가 단단하고 기술 경쟁력이 있습니다. 다만 시가총액이 크지 않아 변동성이 심하다는 점은 주의가 필요합니다.
② 유니온 / 유니온머티리얼 – 희토류 유통의 쌍두마차
‘희토류 관련주’ 하면 가장 먼저 떠오르는 이름이 유니온(000910)과 유니온머티리얼(047400)입니다. 두 회사는 모자 관계로 움직이며, 국내 희토류 가공 및 공급 체계를 일부 담당합니다.
- 유니온: 희토류 및 비철금속 유통·가공
- 유니온머티리얼: 세라믹, 분말 금속, 모터용 소재
희토류 광산을 직접 보유하고 있지는 않지만, 중국 수출 규제나 공급 차질 때마다 테마주로 빠르게 반응합니다. 실제로 2024년에도 단기 급등 사례가 있었죠.
③ 동국알앤에스 / 티플랙스 – 소재 가공 기업의 숨은 수혜
동국알앤에스(075970)와 티플랙스(081150)는 희토류 자체보다는 특수금속 가공으로 관련된 기업입니다.
소재 수요가 증가하면 자연스럽게 수혜를 받는 구조죠.
특히 티플랙스는 니켈합금, 초내열합금 등 첨단 금속 가공 기술을 보유하고 있어 전기차·방산·항공 등 다방면으로 쓰입니다.
| 기업명 | 주요 사업 | 관련성 |
|---|---|---|
| 동국알앤에스 | 내화물, 특수금속 | 희토류 소재 수요 증가 시 수혜 |
| 티플랙스 | 초합금, 가공소재 | 첨단산업용 금속 가공 |
④ 고려아연 – 전략금속의 절대 강자
고려아연은 ‘희토류’라는 단어보다 ‘희귀금속’으로 더 유명합니다. 인듐, 비스무트, 텔루륨, 안티모니 등 다양한 희귀 원소를 제련하고 있죠.
최근에는 미국 수출 확대와 함께 전략자원 확보 차원에서 재평가받고 있습니다.
해외 희토류 관련주와 ETF 투자 전략
MP 머티리얼즈 – 미국의 자존심
미국 네바다주에 ‘마운틴 패스 광산’을 운영하는 MP Materials (NYSE: MP)는 사실상 미국 유일의 희토류 광산 기업입니다.
네오디뮴·프라세오디뮴(NdPr) 정제 기술을 보유하고 있으며, 미 국방부 및 테슬라 공급망에도 일부 포함되어 있습니다.
2025년에는 미국 포트워스 자석 공장이 본격 가동될 예정이라, 비(非)중국 공급망 전략의 핵심 축으로 평가받습니다.
Lynas Rare Earths – 중국을 대체하는 호주 기업
Lynas Rare Earths (ASX: LYC)는 호주 본사와 말레이시아 정제공장을 통해 비중국권 희토류 시장의 1인자로 자리 잡았습니다.
디스프로슘(Dy), 터븀(Tb) 등 중희토류 생산 능력을 갖추고 있으며, 일본 및 미국과도 공급 협력을 맺고 있습니다.
ETF로 간편하게 투자하기
직접 종목을 고르기 어렵다면 VanEck Rare Earth & Strategic Metals ETF(REMX)를 추천합니다. MP, Lynas, Energy Fuels, Arafura 등 주요 기업이 모두 포함되어 있습니다.
| ETF명 | 주요 편입 종목 | 특징 |
|---|---|---|
| VanEck REMX | MP, Lynas, Energy Fuels 등 | 희토류·전략금속 분산 투자 |
| 국내 상장 ETF | 한화글로벌전략자원 등 | 환노출·분산형 포트폴리오 |
희토류 관련주 투자 시 주의할 점
- 중국 의존도: 전 세계 희토류 정제의 85% 이상이 중국에 집중되어 있습니다.
- 테마성 급등 리스크: 단기 이슈에 따라 주가 급등락이 잦습니다.
- 실체 매출 확인: IR 자료에서 희토류 매출 비중을 반드시 체크해야 합니다.
- 환경 규제 강화: 채굴·정제 과정에서 환경 부담이 커질 수 있습니다.
저는 예전에 테마만 보고 투자했다가 ‘실제 매출 비중이 1%도 안 되는 회사’에 손실을 본 적이 있습니다. 테마주는 뉴스보다 사업보고서와 분기 실적이 훨씬 중요합니다.
결론: 희토류 관련주는 ‘지속 가능한 실체’가 핵심
중국의 수출 통제는 분명 단기 모멘텀을 만들었지만, 장기적으로는 비(非)중국 공급망 확대와 기술 내재화가 핵심 방향입니다.
단순한 테마 추종보다는, 실제로 희토류 자석·소재 매출이 꾸준한 기업을 중심으로 포트폴리오를 구성하는 게 유리합니다.
만약 단기 트레이딩보다는 중장기 분산투자를 원한다면 ETF(REMX)나 국내 글로벌전략자원 ETF로 접근하는 것도 나쁘지 않습니다.
자주 묻는 질문 (FAQ)
Q1. 희토류 관련주 중 실질적인 매출이 있는 회사는?
국내에서는 노바텍이 유일하게 실제 희토류 자석을 생산하고 있습니다. 유니온, 유니온머티리얼은 테마 반응형입니다.
Q2. 희토류 ETF(REMX)는 어떤 기업들이 들어 있나요?
MP Materials, Lynas Rare Earths, Energy Fuels, Arafura, Iluka 등 글로벌 핵심 기업이 포함되어 있습니다.
Q3. 중국 수출 통제가 장기화되면 주가 영향은?
단기 급등 이후 조정 가능성이 있으나, 중장기적으로는 공급망 다변화 수혜가 예상됩니다.
